LPR浮动利率究竟是什么？

写作目的

相信各位可能和我一样，在前段时间收到了一条短信，内容大致为：

按照人民银行[2019]30号公告要求，为简化您的操作，XX银行将于2020年8月25日起将您在我行的住房贷款转换为LPR浮动利率定价方式。

此时的我，一脸懵逼，LPR利率是个什么玩儿？它还是浮动的？那岂不是以后的利息都没准儿？利息有可能会升高吗？

在观看了B站李永乐老师的视频《房贷合同要变了！LPR利率和固定利率哪个合算？会影响房价走势吗?》之后，对LPR浮动利率和利率转换有了一定的认识，在这里和大家分享一下。

贷款基准利率

在实行LPR浮动利率之前，我们实行的是贷款基准利率，商业银行的利率计算公式为：

商业银行贷款利率 = 基准利率 * (1 + 浮动加点)
央行基准利率：4.9%（2015公布~至今）
浮点：根据央行、政策、银行、个人情况而定

实例：假设某个城市对首套房的浮动加点是10%，那么我们的贷款利率就是：

首套贷款利率：4.9% * (1 + 10%) = 5.39%

数字先放这儿，后面会用到。

利率的双轨制

原有的贷款利率带来的问题是，市场利率和政策利率存在双轨制。
市场利率也就是市场对资金需求程度，决定了利率的变化。市场如果非常需要资金，那么利率就上升；如果市场资金比较充裕，那么利率相对地就会下降。
这里涉及到MLF利率的问题，MLF的定义，我们不去管它，大体理解就是，央行给商行投钱，商行需要一些抵押给央行，后期在通过一定利率将钱还给央行，这里就存在一个MLF利率。
而政策利率，主要指的就是基准利率。商行拿到钱之后，再加上一定的浮动，贷款给客人或企业。
这样会出现一个问题，那就是货币政策传导不畅。
当MLF下调，商行拿到了钱。但是基准利率没有及时下调，那么贷款利率还是很高，那么个人和企业还是很难贷到钱。
这就是利率双轨制存在的问题。

贷款基础利率

也就是LPR利率。简单说：

LPR利率 ＝ MLF利率 + 商行平均加点

这里的商行平均加点，是怎么得来的呢？
它是由国内选出来的18家商业银行，一起来报价决定，这18家银行可能来自大型国有银行，城市银行，外资银行和物联网银行等不同的类型。这些银行有不同的特色，服务于不同的人群，可以综合地从各个方面代表整体的市场情况。由这些银行各自根据市场情况报价，最后去除最高和最低，取平均即可。

在LPR利率下，我们的贷款利率就变为了：

贷款利率 ＝ LPR利率 + 政策加点 + 商行附加利率
LPR利率：4.8%（2019年12月）
政策加点：如果国家觉得首套房利率不能下浮，那至少要保持LPR利率，那么政策加点可是是0%；限制二套房的购买，那二套房的政策加点可以定为0.6%
商行附加利率：商行需要盈利，所以也会有个加点。假设是0.59%

那么首套房和二套房的利率就分别为：

首套：4.8% + 0% + 0.59% = 5.39%
二套：4.8% + 0.6% + 0.59% = 5.99%

以上都是针对新利率执行之后的贷款进行的解释，没有太大问题。而接下来就是我们最关心的问题，还在还款期内的贷款是如何转换的。

基准利率 转 基础理论

根据国家政策，在转化的第一年的一整年时间里，也就是2020年，它会保证我们的利率是和2019年12月20日是一模一样的。（上文我们假定了我们原先的贷款利率是5.39%）。细心的童鞋一定发现了，原先的贷款利率和LPR利率之间存在一个差值，我们可以称这个差值为加点，因为这是我们后期利率计算的条件之一。

原有贷款利率 = LPR利率 + 加点(差值)
5.39% = 4.8% + 0.59%
注意：原本的利率如果是低于LPR利率的，加点值允许是负的。

得到了加点的具体指，那么我们以后每年的房贷利率就会根据LPR的调整而改变了。有些人可能会担心，如果LPR上升了，我的贷款利率不就上去了吗？根据世界范围的运行规律，国家发展到一定程度后，利率都是会下降的。长期来看，利率下行的概率应该是高于利率上行的概率的。
下面附上一张近一年的利率走势表，供大家参考。