2020年8月读书心得

起因

起因是我在小专栏中看到了《美港股投资入门指南》 by 寂小桦，就饶有兴趣的看起来。
可能很多人都渴望在股票的牛市里分到一杯羹，我也是其中一个。如果说仅仅是作为一个业余的投资者，恰当的股票投资，也能够为投资者带来可观的被动收入，这便是我对股票开始有兴趣的原因。专栏中还有一篇专门推荐《给股票投资新手的书单》。十分值得参考，《股票大作手回忆录》便是我读完的书单里的第一本书。

导读

能看对波动方向的人很多，能看对波动并坚持不动的人才真正厉害。但是，一个股票投资者只有牢牢掌握了这个诀窍才能赚大钱。而这是最难学的。

这里我就直接拿作者举例了。就算强如利弗摩尔这样的操盘手，在他的投资生涯当中也是几经沉浮，不断地上演破产又东山再起又破产的故事。原因恰恰都是因为他没有坚守自己的投资原则。本书没有太多的干货，但是不乏十分具体的操盘过程和细节，而作者始终想告诉读者的其实是，交易方法任何人都可以学习，而获得什么样的结果，最终取决于对自身的认知和心性。

投资从无新鲜事。所有的一切都是轮回。

此话无需多言，你品，你细品。

股市永远是对的

真正打败我的，是我没有继续坚持我的交易方法。换句话说，只有当市场上有先例支持我的交易计划时，我才做交易。

任何投资都不应该仅凭主观意识下决定，而是应该通过市场和行情，甚至在有必要的时候，交上一笔”学费“，以证明当下的判断是对是错。不要因为跌了几个点，就慌乱了阵脚，相信自己的判断才是最重要的。

在正确的时机买进卖出

我从不介意告诉别人我对市场的看法，无论是看好还是看坏。但也仅仅于此，我从不会告诉别人是买进还是抛出具体的某种股票。

作者在文中提到，许多人不会听取他对股市的分析和看法，他们只希望确切地知道到底该买什么，抛什么。”而和市场打交道，就应该默默无闻，一声不吭。否则，只会招来非议和提防。这对投资没有任何好处“

真正的股市之王

当投资机会来临时，不要畏首畏尾、裹足不前。如果有利可图，而风险又在可承受的范围内，就应果断地采取行动。—— 索罗斯

我一直遵循一条古老的交易原则，那就是当股票第一次上穿100美元、200美元或300美元时，上涨的趋势是不会就此止步的，只会升高更多。因而只要它一上穿关键点你就买，肯定能赚上一笔，胆小的人不喜欢在股价创新高时买入股票，但我却有类似的“史实”来指引我在这个时候大胆买入。

对我来说，赚钱的方法就是行动起来，而赚大钱的方法却是要在机会来临的时候做出正确的选择。在这一行业你要理论结合实际，绝不能只做书面研究，而是既要做一个研究者，又要做一个投机者。

个人感觉，作者的经验，仅适用于作者本人。因为文中其实多次提到，利弗摩尔经常会有要抛出或买进某只股票的预感，值得注意的是，这种预感不是空穴来风的。或许是因为他几十年作手生涯积累的经验和直觉，在潜意识中告诉了他答案。所以作者想告诉我们的是，如果建立起了自己的交易原则，且行情风险又恰好都在能接受的体系之内，就应该相信自己，果断采取行动，抓住赚取利润的机会。

别让希望和恐惧伤害你

在所有游戏中，唯一真正需要在行动前做好准备的恰恰是准备本身，有些人在用他一半的财产冒险时，用来准备的时间还没有买一辆平价汽车考虑的时间久。

在建仓的过程中，总会先亏掉5万或6万美元去测试市场。看起来这种测试的代价确实不小，但事实并非如此，当真正的行情开始时，这点亏损很快就会赚回来，只有把握住正确的机会才能赚到钱。

我对自己的交易方法已经说得很清楚了，只在稳操胜券的时候才下大注，而犯错的时候只亏损一点探测性的赌注，这种做法相当英明。如果按我说的方法去交易，就可以始终持有有利润的头寸，回报也总是最为丰厚。

大多数情况下，股市并不会像投机者心里一厢情愿所期盼的方向发展，如果心中有了预测方向，接下去要做的就应该是通过少量下注和跟踪来论证自己的假设，检验市场的走势和自己的判断是否一致或者相悖，不管结局是哪一种，按做好计划，按计划执行，大概率地情况下，能够赚取到不错的利润，或者规避掉可能的损失。永远不要去打无准备的战争，不然结局可能会很惨。

投机商真正的敌人往往是自己内心的想法，它与人性的希望和恐惧融为一体。在交易中，当市场对你不利时，你总是希望这一天早日结束，但你失去的总是比你预想的要多；当市场一旦按你的方向走，你就会心生恐惧，担心第二天你的利润就没有了，于是迅速终结交易。恐惧使你没有勇气赚得即将到手的钱，一个成功的交易商必须要战胜这两种根深蒂固的本能，打消本能的冲动。别人认为充满希望的时候警惕谨慎，而别人徘徊犹豫的时候大胆出手。他必须时刻警惕他的亏损会让自己无力承受，也必须希望他的利润能迅猛增长。平常人对股票所持有的赌博观念是十分错误的。

每个人都应该有自己的交易原则和止损线，而不应该让贪婪和恐惧侵占了大脑中所有的理智。

交易者无法离开市场

对于业余投资者来说，非常重要的一点是要用一种适当怀疑的眼光来审视专业投资人，至少这样做可以让你弄清楚在投资中你所面对的是一些什么样的人。由于主要上市公司70%的股票都掌握在机构投资者手中，因此不论你是买入还是卖出股票的时候，你所面对的投资竞争对手是专业投资者的可能性越来越大。—— 彼得·林奇

论投机，个人应该是玩儿不过机构投资者，所以个人投资更应该倾向于对上市公司长期的价值投资，而非短期投机。

投机者要接受必要的训练

业余投资者只要花少量时间，研究自己比较熟悉的行业中的几家上市公司，股票投资业绩就能超过95%的管理基金的专业投资者，而且会从中得到许多乐趣。—— 彼得·林奇

即：做认知内的投资。

当心“匿名内幕人”的“忠告”

大众必须牢记一点：股价长期下跌绝不是空头打压所致。一只股票不断下跌时，背后一定存在着隐情，不是市场有问题，就是公司本身有问题。

由于作手的操盘，造成短期内走势出现较大的波动，是有可能的。但从长期来看，股票的价格，体现的是公司的价值所在，这才是投资的本质和初衷。

总结

作者在书中多处详细地描述了他在期货、股票上的操作，值得多读细品。对于我一个股市小白来说，收货还是很大的。入股市之前，提升专业知识和自我认知尤为重要。操作股票不仅需要技巧，更是考验人性的一件事。